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电子烟行业火了 巨头上市、板块大涨:最猛4天狂涨400%多

时间:21-01-25 16:28    来源:新浪

中国基金报张雪

今日开盘,烟草板块继续强势上行。

港股方面,天长集团、中国波顿早盘高开30%。

A股方面,电子烟指数高开2.97%,随后小幅回落,但截至午间收盘,仍报涨0.54%。个股中,爱普股份、永吉股份、民丰特纸、新宏泽(002836)等涨停,东方股份大涨7.24%。

电子烟龙头美股上市

带动烟草板块集体躁动

沉寂许久的烟草板块,在上周迎来了集体躁动。而带来这一波暴涨浪潮的,正是国内电子烟龙头雾芯科技的美股上市。

1月22日晚间,电子烟品牌RELX悦刻的母公司雾芯科技正式在美国纽交所上市,上市当日立即受到资金的猛烈追捧。开盘便暴涨104%,直接触发了熔断停牌。恢复交易后,雾芯科技继续稳步上行,盘中最高涨幅达158%,报收29.51美元/股,较12美元的发行价大涨145.9%,市值直接飙升至458亿美元(约合近3000亿人民币)。

而国内的烟草板块则从1月14日就开始拉升走高,1月14日至1月22日7个交易日,wind电子烟指数大涨12.23%,板块内个股普涨。

港股方面更是涨势迅猛,其中中国波顿由1月15日收盘价1.66港元,一度飞跃至1月21日盘中最高9.48港元,4天最高涨幅达470%。1月25日公司早盘,公司再度高开30%,涨势明显。

公开资料显示,中国波顿改名前是中国香精香料,公司主要产品包括食用香精、日用香精和烟草香精三大类,主要服务于国内知名消费品和烟草品牌,与品牌共同研发新口味及香气。2016年1月,中国波顿以7.5亿人民币收购全球第二大电子烟生产商吉瑞公司,其后又完成了对深圳辉际、深圳大合荣、广州芳源、海南中南岛四家烟用香精公司的收购,对电子烟市场完成了全面布局。

除此之外,1月19日至1月21日三个交易日,港股的华宝国际大涨35%,中烟香港也有15%左右涨幅。

公司市占率全国第一

80后女企业家身价超刘强东

尽管雾芯科技仅成立了约3年时间,但它却已毫无疑问地成长为了中国排名第一的电子烟。

招股书显示,若以零售额计,2019年和截至2020年9月30日的前三季度,雾芯科技在封闭式电子烟市场分别占据48%和62.6%的份额。与此同时,雾芯科技也已与110个授权分销商合作,拥有超5000家专卖店和超10万家零售店。

不仅如此,哪怕是2020年突如其来的新冠疫情,也并未对其去年的业绩表现造成过多负面影响。招股书显示,雾芯科技在2018年、2019年和2020年前三季度,营收分别为1.33亿元、15.49亿元和22.01亿元;净利润分别约为-28.7万元、4774.8万元和1.09亿元。

在股价首日暴涨的带动下,雾芯科技创始人汪莹的身价也随之水涨船高,打败不少大家耳熟能详的大佬。

据了解,汪莹是位80后女企业家,曾任前优步中国负责人。根据招股书数据,上市前,汪莹持股比例为58.7%,两位创始人蒋龙和闻一龙分别持股9.9%和6.5%;源码资本持股比例为10.7%,红杉中国持股比例为4.9%。上市后,汪莹的持股比例将稀释到54.3%。

以雾芯科技当前市值估算,汪莹当前持有股份的价值约合248亿美元(超1600亿元人民币)。这意味着,汪莹的身价一跃超过了李书福、王健林、刘强东等多位知名企业家。

港股电子烟龙头

市值再创新高

在雾芯科技上市前,国内第一家登录资本市场的电子烟概念股——思摩尔国际,在近期烟草板块的强势行情中连创市值新高。

去年7月10日,电子烟制造商思摩尔正式登陆港股市场,上市首日大涨150%。随后思摩尔国际股价一路上行,已较12.4港元的发行价翻了数倍。

近期,在烟草板块的集体躁动中,思摩尔国际的市值也突破了5000亿港元的大关。

1月25日早盘,思摩尔国际高开5.38%,随后有所回落,截至午间收盘,报85.15港元/股,最新总市值达到5006亿港元。

公司近期股价快速攀升,不仅近7个交易日涨幅超25%,12月11日至今更是大涨85%,市值暴增约2300亿港元。

值得注意的是,大牛股思摩尔国际实际上主要提供电子烟部件中的电子雾化设备及电子雾化组件,真正的电子烟龙头是雾芯科技。

根据弗若斯沙利文资料,按2019年收入计算,思摩尔以11.03亿美元(约合76.11亿元人民币)的年度收入位居全球最大的电子雾化设备制造商,市占率达到16.5%。而雾芯科技是思摩尔国际最重要的客户之一,2020年前9个月,雾芯科技向思摩尔采购的金额占总采购额的79%。

电子烟概念仍具备投资价值

电子烟虽然和传统烟草一样对身体健康有伤害,但其作为烟草减害替代品,替代效应愈发明显。

国家统计局和中国疾控中心数据显示,中国烟草消费量自2016年起明显下降,同时15岁以上人群吸烟率从2010年的28.1%下降至2018年的26.6%。在传统烟草消费增速放缓的同时,电子雾化烟市场快速崛起。根据雾芯科技招股书,2019年国内电子雾化烟销售额达到15亿美元,电子烟渗透率从2016年的0.4%增至2019年的1.2%。

咨询与情报公司Arizton研究认为,中国是全球最大的潜在电子烟市场,截至 2019 年中国据估计有 2.867 亿烟民,行业潜在市场规模为 1129 亿元人民币。相较之下,电子烟产品的渗透率只有1.2%,对比50.4%的英国和32.4%的美国,我国电子烟的渗透率仍然较低,这也意味电子烟行业未来的发展空间十分可观。

或是基于以上原因,虽然电子烟产业饱受争议,但仍然颇受资本市场垂青,2018年以来,多家电子烟品牌获得机构支持。例如雾芯科技在成立后,曾于2018年6月获得过源码资本以及IDG资本的3800万融资。

不过自从2019年11月起,国家烟草专卖局与国家市场监督管理总局发布的《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告》,要求所有互联网线上渠道停止销售电子烟产品,禁止网上发布电子烟广告,电子烟行业的一时火热便“戛然而止”,再度回归沉寂。

不过从业绩来看,线下销售的电子烟产业依旧发展平稳,具备投资价值。

截至目前,A股的19只电子烟概念股中,有8家上市公司已经发布了2020年年度业绩预告,且全部实现盈利。从业绩同比增长幅度来看,长盈精密的2020年归母净利润预计同比大增532.28%。此外,顺灏股份的2020年归母净利润也预计将呈现翻倍增长。

编辑:舰长